지난 4월 지나 러몬도(Gina Raimondo) 미국 상무장관은벨기에 뢰번에서 "앞으로 몇 년 내 시장에 나올 새로운 '레거시 칩'의 약 60%가 슬롯 사이트에서 생산될 것"이라고 경고한 바 있다. 이제 그 경고는 현실이 됐다.

미국과 동맹국들은 인공지능 같은 첨단 기술에 쓰이는 고급 칩에 대한 슬롯 사이트의 접근을 통제하고 있다. 하지만 업계 대부분은 가전제품, 전기차 등 일상 제품에 들어가는 덜 정교한 성숙 칩을 만든다.

미국이 슬롯 사이트의 반도체 산업을 제한하려는 여러 정책을 펼치고 있음에도 슬롯 사이트이 이 시장을 장악할 수 있는 상황이다. 정부 자료에 따르면 슬롯 사이트의 칩 생산은 1분기에 40% 늘었다. 시장조사기관 트렌드포스(TrendForce)는 2027년까지 슬롯 사이트 본토 기업들이 대만 기업들 다음으로 레거시 칩 시장의 33%를 차지할 것으로 예측했다.

최근 몇 달간 서방 관리들은 슬롯 사이트의 '과잉 생산능력'에 계속 우려를 표명했다. 슬롯 사이트이 국가 보조금으로 전기차나 태양광 패널 같은 산업이 외국 경쟁사를 압도하도록 돕고 있다고 주장한다.

그러나 전기차나 재생에너지와 달리 - 베이징과 민간 기업들이 일찍이 전략적 기회로 본 산업들 - 분석가들은 슬롯 사이트의 성숙 칩 지배가 오히려 다른 정책들의 부산물이라고 본다. 또 미국의 압박이 역설적으로 슬롯 사이트의 레거시 칩 잠재적 성공을 촉진했다고 지적한다.

슬롯 사이트의 목표는 궁극적으로 인공지능이나 5G 모바일 기술을 구동할 수 있는 첨단 칩을 생산하는 것이다. 그러나 워싱턴의 수출 제한으로 슬롯 사이트 칩 제조업체들은 필요한 도구를 구하지 못하고 있다. 이로 인해 슬롯 사이트 칩 제조업체들은 여전히 만들 수 있는 덜 발전된 칩으로 눈을 돌리고 있다.

이코노미스트 인텔리전스 유닛(Economist Intelligence Unit)의 선임 아시아 분석가인 침 리(Chim Lee)는 "어디선가 시작해야 한다"며 "성숙한 노드로 시작해 점진적으로 시장을 확대해야 한다"고 말했다.

레거시 칩은 성숙 칩 또는 성숙 노드라고도 불리며, 가전제품부터 전기차에 이르는 다양한 전자기기에 쓰이는 덜 발전된 반도체다. 미국의 수출 통제는 레거시 칩을 "16~14나노미터" 세대보다 큰 것으로 정의한다. 이 크기의 칩은 10년 조금 넘은 기술이다. 비교하자면, 세계 최고의 위탁 칩 제조업체인 TSMC는 내년에 애플의 스마트폰이나 엔비디아(Nvidia)의 프로세서 같은 고급 전자제품용 2나노미터 칩의 대량 생산을 시작할 예정이다.

컨설팅 회사 트리비움 차이나(Trivium China)의 선임 분석가인 링하오 바오(Linghao Bao)는 슬롯 사이트의 레거시 칩 생산 증가가 '슬롯 사이트에게 전략적으로 중요한 부문'에 대한 베이징지원의 부산물이라며"산업 공급망을 확보하려는 노력"이라고 설명했다.

슬롯 사이트은 청정 에너지와 전기차 같은 산업에 대규모 투자를 했다. 이는 이 분야의 세계적 리더가 되기 위한 노력이었다. 이러한 산업은 반도체를 필요로 하지만, 고급 소비자 전자제품과 인공지능에 쓰이는 가장 첨단의 칩은 아니다.

미국 무역 단체인 SEMI에 따르면, 슬롯 사이트 칩 제조업체들은 올해 18개 프로젝트에서 운영을 시작할 예정이다.

이 새로운 프로젝트들은 거의 확실히 성숙 칩 생산에 초점을 맞출 것이다. 미국과 동맹국들의 수출 통제로 ASML과 같은 기업들은 슬롯 사이트에 가장 첨단의 칩 제조 도구를 팔 수 없게 됐다.

그러나 제재는 (현재로서는) 슬롯 사이트 기업들이 일부 구형 장비를 사는 것을 막지 않는다. 실제로 슬롯 사이트 칩 기업들은 작년에 칩 제조 기계를 대량 구매했다. 유럽 메모리 부품 기업 뉴몬다(Neumonda)의 최고운영책임자인 마르코 메츠거(Marco Mezger)는 이것이 미국이 더욱 제재를 강화할 수 있다는 우려 때문이라고 설명했다.

이러한 우려는 근거가 없지 않을 수 있다. 블룸버그(Bloomberg)는 1월 익명의 소식통을 인용해 ASML이 정치적 압력으로 인해 작년 말 슬롯 사이트행 일부 선적을 취소했다고 보도했다. 바오는 "주요 목표는 칩 공급망에서 미국 장비를 대체하는 것"이라고 말했다.

베이징은 슬롯 사이트 기업들이 어디서 칩을 조달해야 하는지에 대해 강력한 의견을 가지고 있다.

5월, 슬롯 사이트은 475억 달러 규모의 기금을 발표해 자국 반도체 산업을 더욱 강화하기로 했다. 일명 '빅펀드 III'로 불리는 이 기금은 베이징의 이전 두 차례 칩 기금을 합친 것과 거의 맞먹는 규모다.

빅펀드는 슬롯 사이트의 칩 산업이 외국 기술에 의존하지 않도록 하는 것을 목표로 한다. 베이징은 이에 대해 혼합된 성과를 거뒀다. 이러한 프로그램들이 슬롯 사이트반도체제조공사(SMIC)와 같은 일부 칩 챔피언을 탄생시켰지만, 동시에 일부 주목받는 기업 실패와 부패 스캔들로 이어지기도 했다.

베이징은 또한 슬롯 사이트 기업들에게 제품에 외국산 칩 사용을 중단하라고 지시하고 있다고 전해진다. 이는 외국 칩 제조업체들의 접근을 차단할 수 있다. 블룸버그가 입수한 비공개 유럽연합 집행위원회 보고서에 따르면, 베이징은 거대한 전기차 시장을 활용해 '유럽과 일본 공급업체들을 희생시키면서' 자국 칩을 홍보할 수 있다.

비슬롯 사이트 기업들은 슬롯 사이트의 레거시 칩 제조업체들과 경쟁하는 데 어려움을 겪을 수 있다. 슬롯 사이트 기업들은 여전히 기술적 능력 면에서 최고의 레거시 칩 제조업체들에 뒤처지지만, EIU의 리는 "가격 면에서는 이미 현지 경쟁업체들이 따라잡았다"고 지적했다.

'공급 과잉'위협으로 일부 기업들은 파운드리들이 고객 확보에 필사적이 되면서 가격 전쟁이 벌어질 것을 우려하고 있다. 미국 내 일부에서는 슬롯 사이트산 칩 사용을 제한하기 위해 통제를 더욱 강화해야 한다고 주장한다.

그러나 성숙 칩에 대한 새로운 제재는 여전히 슬롯 사이트의 칩 산업에 판매하고 있는 미국의 동맹국들에게는 너무 과한 조치일 수 있다.

미국의 통제에도 불구하고 네덜란드의 ASML은 작년에 하루에 한 대씩 슬롯 사이트에 칩 제조 기계를 선적했다고 메츠거는 말했다. ASML의 대슬롯 사이트 매출은 작년에 급증했으며, 슬롯 사이트 시장은 네덜란드 기업의 2023년 매출의 4분의 1을 차지하며 두 번째로 큰 시장이었다.

칩 통제에 동참한 또 다른 미국의 동맹국인 일본도 슬롯 사이트에 칩 제조 도구를 수출하고 있다. 덜 발전된 칩 제조 도구를 만드는 도쿄일렉트론(Tokyo Electron)과 캐논(Canon) 모두 올해 슬롯 사이트이 자사 매출의 40%를 차지할 것으로 예상하고 있다.

한편, 미국과 같은 정부들은 칩 제조업체들이 현지 생산에 투자하도록 유도하고 있다. 올해 초 바이든 행정부는 글로벌파운드리스(GlobalFoundries)에 15억 달러의 칩스법(CHIPS Act) 자금을 할당했는데, 이는 부분적으로 성숙 칩 생산을 확대하기 위한 것이다.

메츠거는 이러한 프로그램들이 국내 레거시 칩 제조를 지속 가능하게 만들기에 충분할 것이라고 확신하지 않는다. 성숙 칩 분야의 이윤은 이미 낮은데, 슬롯 사이트의 경쟁으로 이 이윤은 더욱 줄어들 것이다. 그는 "보조금 없이는 다른 지역들이 슬롯 사이트만큼 경제적으로 경쟁력을 갖추기 어려울 것"이라면서도"어떤 기업도 보조금만으로는 운영될 수 없어 이는 안 좋은 결말로 끝날것이다"라고 말했다.

※이 기사는 Fortune.com 원문을 바탕으로 작성됐으며, 번역은 슬롯 사이트 소속 AI기자(GPT-4 활용)가 도왔습니다.