(*Kenneth Dewoskin은 미시간대학교 명예교수이다. Alan MacCharles는 딜로이트 차이나의 파트너이다.)

미국과 중국 간 전략적 경쟁은 모든 국가와 국경을 넘나드는 비즈니스에 영향을 미치는 광범위한 이야기다.

새로운 슬롯사이트 이야기는 중국의 급속한 경제 성장과 지정학적 긴장으로 인해 중국에서 시작됐다. 대부분 기업들은 중국에 제조업과 공급망이 과도하게 집중돼 있다. 그러나 이런 과도한 집중은 중국에만 국한되지 않는다.

여러 연구에서 밝혔듯이,다국적 기업들과의 교류에서 탈슬롯사이트나 분리(decoupling)는 보이지 않는다. 현상 유지의 지속도 보이지 않는다. 분리 논의를 야기하는 요인들은 실재한다. 여기에는 지정학적 긴장, 국가 안보 우려, 전략적 경쟁 고려사항, 데이터 보안, 모호한 국가기밀법, 전반적인 불신, 그리고 규칙을 집행하는 국제기구의 쇠퇴 등이 포함된다.

그러나 제조업은 대부분 서구 국가나 신흥 소비국으로 돌아가지 않고 있다. 이는 탈슬롯사이트 이론의 기본 주장과 다르다. 대신 베트남이나 멕시코 같은 다른 국가로 이동하고 있다. 다국적 기업들은 분리하고 철수하는 대신, 지난 1세기 동안 탁월하게 해온 일을 하고 있다. 바로 적응하고 번영하는 방법을 찾는 것이다. 우리는 이런 변화를 "재슬롯사이트"라고 부른다.

이상적으로, 최종 결과는 더 많은 국가들이 글로벌 비즈니스와 번영에 참여하는 다극화된 세계가 될 것이다.미시간대학교나 딜로이트 연구에서는 재슬롯사이트가 결국 서구와 중국, 그리고 신흥 노동력과 소비자들, 특히 여성들에게 긍정적일 것이라고 결론내린 바 있다.

중국, 미국, 유럽의 다국적 기업들이 제3국으로 공급망 역량과 통제력을 이전하는 것은 새로운 질서의 간과된 경쟁 차원이다. 지난 30년 동안 다국적 기업들은 제조업과 관련 공급망을 저비용 국가로 이전해 비용 절감을 추구해 왔다. 수출 데이터만으로는 상품과 서비스의 국경 간 이동을 통제하고 이익을 얻는 상업적 주체를 파악하기 어렵다. 물론 이들이 전략적 선택을 하는 주체들이다.

1990년대와 2000년대 초반에 최대 규모의 효율성을 달성하기 위해, 다국적 기업들은 성장과 조달 노력을 단일 시설이나 지역에 집중하는 경향이 있었다. 대부분의 경우, 이는 중국을 의미했다. 개혁이 진행되고 중국이 외국인 투자에 점점 더 우호적이 되면서, 중국은 모든 조건을 충족시켰다. 물론 문제가 전혀 없었던 것은 아니다. 2003년 사스(SARS) 위협은 과도한 집중의 위험성, 비상 계획의 중요성, 공급망 다각화의 가치에 대한 광범위한 논의를 촉발시켰다. 그러나 사스 위협 자체와 마찬가지로, 이 논의도 단기간에 그쳤다.

지난 10년간, 특히 코로나19 대유행이 시작된 이후, 효율성을 우선시하고 회복력을 무시하는 것의 어리석음이 분명해졌다. 슬롯사이트 정세는 지정학, 소비자 정서와 정치에서의 자국주의로의 전환, 기후 변화, 인구 변화, 천연자원 분배 등 많은 복잡한 요인들이 추가되면서 변화했다.

공급망 재배치와 함께, 다국적 기업들은 중국을 넘어 신흥 경제국의 새로운 소비자 시장에 접근하기 시작했다. 중국의 소비 성장 둔화를 고려할 때, 성장을 위해 다각화하려는 동기는 회복력 구축을 위해 추가적인 공급 허브를 찾으려는 동기를 더욱 강화한다.

현재의 재슬롯사이트 단계는 경공업이 중국에서 저비용 국가로 자연스럽게 이전되면서 시작됐다. 중국은 제조업과 수출 성공이 정체되는 것을 피하기 위해 체계적으로 가치 사슬을 올라가려 노력해 왔다. 생산성 향상은 미미했지만, 중앙 자원의 체계적이고 종종 비효율적인 배치, 과잉 생산 능력, 수출 가치 사슬의 매우 빠른 확대를 통해 중국은 여전히 세계에서 가장 저렴한 제조 장소 중 하나다.

인구통계학적 변화와 기타 사회적 변화로 중국의 노동력이 줄어들 것이며, 이는 생산 활동을 계속 업그레이드하고 기업의 국제화를 장려하는 압력으로 작용할 것이다. 중국의 경제 시스템은 국가 계획자들이 확인한 분야에서 예외적인 수출 경쟁력을 유지할 가능성이 높다.

이런 요인들에 의해 다각화가 인위적으로 가속화되고 있지만, 20억 이상의 인구가 아직 새롭고 접근 가능한 소비자와 노동자로 슬롯사이트되지 않았다는 사실이 있다.

대부분의 다국적 기업들은 중국에서의 경험이 그들의 전체 글로벌 활동을 변화시켰다는 점을 쉽게 인정한다. 중국에서 보낸 수십 년 동안, 정보기술(IT), 생명공학, 반도체 등의 산업 분야의 다국적 기업들은 시장 진입 속도, 제품 현지화, 그리고 근본적으로 다른 법적·규제적 접근 방식에 대해 중요한 교훈을 얻었다. 이는 이제 자체 운영 개선을 요구하는 시장 과제에 직면할 때 가치 있게 쓰일 것이다.

많은 다국적 기업들은 트럼프 시대의 관세 전략에 대응해 재배치 여정을 시작했다. 이는 현재 초점이 되고 있는 회복력 전략과는 구별돼야 한다. 다국적 기업들에게 초기 제조업 재배치는 비용이 많이 들고 새로운 위험이 없지 않다. 일부는 시작했다가 후퇴하기도 한다. 많은 미국 최고경영자들은 이사회가 중국 노출도를 줄여야 한다고 보는 매파와 그렇지 않다고 보는 비둘기파로 나뉘어 있다고 설명한다. 새로운 자본 지출 요구사항을 고려하기도 전에 20% 이상의 초기 비용 증가가 자주 보고되지만, 공급망 효율성과 노동 생산성이 회복되면 5년 내에 1~3% 높은 수준으로 떨어진다. 그러나 일단 재배치되면, 다중적이고 유연한 조달 위치와 빠른 정보 및 대응 시스템이 회복력과 선택권을 제공한다. 또한 잠재적으로 성장을 위한 새로운 시장도 열어준다.

물론 슬롯사이트된 비즈니스에서 자체 제조나 조립을 이전하는 것은 독립적으로 내릴 수 있는 결정이 아니다. 어느 한 회사의 운영 뒤에는 전체 공급망이 있다. 수십 년 동안 중국은 여전히 비교할 수 없는 수준의 범용 전자 부품을 위한 포괄적인 공급 기반을 구축하는 데 집중해 왔다. 많은 부품들은 목적지 국가에서 큰 어려움 없이 조달할 수 있지만, 지식과 희귀 자원, 대규모 자본 투자가 필요한 특수 품목(예: 반도체)은 계속해서 중국 본토 공급업체에 의존해야 할 것이다. 재슬롯사이트로 인한 혼란은 슬롯사이트가 처음 시작됐을 때 공장 노동자들의 일자리 손실과 같은 영향을 받은 이들에게 고통스러울 것이다. 그러나 이는 또한 다국적 기업들이 지금까지 글로벌 무역에서 크게 배제돼 온 국가들에 저가 생산을 배치함으로써 회복력을 구축하도록 강요할 것이다. 예를 들어, 파키스탄, 탄자니아, 케냐, 중부 유럽의 대부분, 중동은 제조업 허브로서 상당한, 아직 개발되지 않은 잠재력을 가지고 있다.

이러한 국가들은 향후 빠르게 성장하는 소비 시장이 될 것이다. 의류, 운동화 등 경공업과 반자동화 제조업에서 여성들이 주로 일하는 제조업 일자리가 창출되면서, 다국적 기업들이 다른 신흥국에 경공업 시설을 설립함에 따라 해당 국가의 인구는 안정적인 새 소득으로 소비자가 되고 가족에 투자하기 시작할 것이다. 여성들이 정기적으로 급여를 받게 되면 비교적 짧은 기간 내에 사회에 큰 변화가 일어나는 것이 일반적이다. 이는 또한 다음 세대에 긍정적인 영향을 미친다. 신흥국들이 개방될 때 많은 호순환 역학이 작용한다.

우리는 또한 인공지능(AI), 네트워크 제조, 제조업 2.0, 적층 제조, 실시간 제조 및 물류 관리를 위한 기타 기술 등 아직 잘 이해되지 않은 추가적인 변화의 문턱에 서 있다. 이들 각각은 슬롯사이트의 속도와 방향을 바꿀 상당한 잠재력을 가지고 있다.

제조업과 관련 공급망의 분산화는 재슬롯사이트되는 세계의 핵심 과정이다. 브라질, 인도, 동유럽, 동남아시아 국가들에 대한 관심에도 불구하고, 어떤 신흥 시장이나 공급 허브도 중국이 그랬던 것처럼 투자자들의 관심을 독점할 것으로 예상되지 않는다. 다국적 기업 임원들은 새로운 과도한 집중 시나리오에 거의 관심을 보이지 않는다.

최근 몇 년간 많은 다국적 기업들의 눈에 띄는 추세는 세금 효율성, 제재 준수, 관세 관리, 회복력을 위해 사업 활동 네트워크 내 기업들의 지분과 통제를 재구성하는 것이었다. 국경은 꾸준한 인수합병의 흐름에 거의 장애가 되지 않았고, 이는 활발한 자본 시장과 함께 여러 다국적 기업들의 자산 가치를 1조 달러 이상으로 끌어올렸다. 그래서 분산화가 규모 축소나 파편화를 의미하지는 않는다. 재슬롯사이트된 풍경에서는 전략적으로 연계된 사업 활동의 전례 없는 규모를 볼 수 있을 것이다. 이 풍경은 또한 지리적 기원과 법적 주소지가 점점 더 모호해지고 경제적 규모가 세계의 많은 국가들을 능가하는 거대하고 복잡한 다국적 조직들을 특징으로 한다. 이들의 상업적 결정이 정부 정책과 얼마나 일치하고 영향을 미치는지가 재슬롯사이트의 중요한 역학이 될 것이다.

이를 가능하게 하기 위해 기업 구조가 허브-앤-스포크 모델에서 웹 모델로 이동할 것으로 예상된다. 이는 현지 지식, 관계, 데이터 프라이버시 규칙, 현지 콘텐츠 및 규정 준수 요구 사항, 그리고 계속 짧아지는 시장 진입 가능 시간에 대한 수요에 의해 형성될 것이다. 북미와 유럽연합(EU)과 같이 더 긴밀하게 연계된 블록의 경우 조정 해법을 찾을 수 있겠지만, 북미와 중국과 같은 경쟁 블록은 불가피하거나 상업적으로 매력적인 다양한 상호작용에 대한 안정적인 해법을 찾는 데 어려움을 겪을 것이다.

잠재적 고성장 신흥국들은 중국과 미국 간의 전략적 경쟁과 관련해 비동맹 입장을 유지함으로써 국익을 추구할 수 있는 레버리지를 갖게 될 것이다. 현재 석유 시장은 허용된 무역과 제재 대상 무역 사이의 상호작용에서 이러한 역학을 잘 보여준다.

이로 인해 전문성 클러스터와 이를 지원하는 공급망 인프라가 여러 국가에 등장하고, 가상 팀이 물리적으로 한 곳에 모인 팀을 대체하게 될 것이다.

클러스터는 견고성과 중복성을 더하지만, 경쟁자들을 글로벌 시스템에서 배제하기도 더 어렵게 만든다. 규칙 기반 행동과 효과적인 분쟁 해결을 지원하는 기존의 국제기구들이 그 중요성과 효과를 회복할 수 있을지는 불분명하다.

급속한 슬롯사이트의 일부 인정된 폐해들은 모든 발전 수준의 경제에서 현지 규제에 의해 점점 더 강제되는 환경·사회·지배구조(ESG) 문제에 대한 관심 변화에 반영되어 있다. 조세 불평등과 체계적인 조세 회피, 투자자와 피투자자 간의 착취적 관계를 억제하기 위한 노력들이 구축되고 있다.

인식되지 않은 폐해들도 재슬롯사이트된 풍경에서 확실히 등장할 것이다. 여기에는 사이버 범죄와 테러리즘의 혁신, 생물학적·화학적 건강 위협, 군사적 혼란 사건, 주요 경제국의 정치적 재앙 등이 포함된다. 한때 효과적이었던 글로벌 규제 및 분쟁 해결 기구들의 관련성이 극적으로 감소했다. 안정성과 공정한 시장 환경에 이해관계가 있는 주요 경제국들은 이들을 부활시키거나 대체해야 할 것이다. 글로벌 금융 운영에 많은 효율성을 제공하는 핀테크와 암호화폐는 규제 회피와 탈세의 기회도 함께 제공한다.

그러나 우리는 낙관적이다. 다국적 기업들이 공장을 확산시키면서 회복력이 증가할 것이고, 이는 장기적으로 혼란이 더 빈번해지더라도 인플레이션을 억제하는 데 도움이 될 것이다. 신흥국들은 혜택을 받아 인구의 삶을 향상시키고 여성들에게 권한을 부여할 것이다. 하지만 이 새로운 슬롯사이트 질서 하에서 상업적 성공을 거두기 위해서는 다른 유형의 관리자, 다른 종류의 기업, 그리고 다른 프로세스가 필요할 것이다.

재슬롯사이트된 세계의 풍경을 그려보는 것은 성공적인 의사결정을 위한 출발점일 뿐이다. 이 시리즈의 마지막 글에서는 재슬롯사이트에 적응하기 위한 접근법을 분석하고 이러한 변화와 기회에 대한 기업들의 대응을 살펴볼 것이다.

※이 기사는 Fortune.com 원문을 바탕으로 작성됐으며, 번역은 슬롯사이트 소속 AI기자(GPT-4 활용)가 도왔습니다.