워런 버핏(Warren Buffett)의 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)가 투자 자산 평가 손실로 인해 이익이 크게 줄었다고 4일(현지 시간)발표했다. 하지만 이 소식을 듣기 위해 오마하(Omaha) 경기장을 가득 메운 주주들에게는, 버크셔 해서웨이의 여러 사업 부문이 좋은 성적을 거둔 점이 위안이 될 것이다.

버크셔는 이번 분기에 A급 주식당 8825달러로 환산했을 때 총 127억 달러의 이익을 올렸다. 이는 지난해 같은 기간의 355억 달러, 주당 24377달러의 약 3분의 1 수준이다.

그러나 이 수치는 버크셔의 투자 자산 가치가 크게 떨어진 결과에 크게 영향을 받은 것이다. 이런 변동성 때문에 버핏은 투자 결과를 배제한 영업이익을 더 중요하게 볼 것을 권장한다. 이를 기준으로 할 때, 버크셔의 영업이익은 전년 대비 39% 증가한 112억 2200만 달러를 기록했으며, 특히 보험 부문의 호조가 이끌었다.

팩트셋 리서치(FactSet Research)에 따르면 분석가들은 A급 주당 영업이익으로 6701.87달러를 예측했다.

버핏은 이번 분기 동안 약 60억 달러 규모의 주식을 매각했으며, 이 중 버크셔의 애플(Apple) 지분 약 13%를 줄였다. 일전에는 3640억 달러 포트폴리오에서 최대였던 애플 투자금은 여전히 1354억 달러에 달한다.

그러나 버크셔의 애플 지분 가치 추정치는 버핏이 1억 주 이상을 판매했을 가능성을 시사한다. 버핏은 아이폰과 다른 애플 제품들에 대한 소비자의 충성심 때문에 애플 주식에 투자했다고 말한 바 있다.

버크셔 회의에 참석한 애플 CEO 팀 쿡(Tim Cook)은 CNBC와의 인터뷰에서 버크셔를 주요 주주로 둔 것을 여전히 영광으로 생각한다고 밝혔다.

버크셔는 보험 부문에서 전년 대비 증가한 26억 달러에 달하는 수익을 기록했다.

BNSF 철도의 수익은 8% 감소한 11억 4300만 달러를 보고했지만, 대부분의 다른 회사들은 탄탄한 실적을 내었다. 특히 유틸리티 부문은 운영 이익이 72% 급증해 7억 1700만 달러를 추가, 버크셔 전체 실적에 기여했다.

버크셔의 매출은 분기 동안 5% 증가해 898억 7000만 달러를 달성했다. 팩트셋에 보고된 예측치를 제출한 분석가들은 870억 4400만 달러 매출을 예상했다.

별다른 대규모 인수가 없는 가운데, 버크셔의 방대한 현금 보유액은 더욱 늘어나 분기 말에는 1889억 9300만 달러의 신기록을 세웠다. 버크셔는 게이코 보험(Geico insurance), BNSF 철도, 다수의 주요 유틸리티 회사 등을 운영하며 올해 처음 3개월 동안 주식을 26억 달러어치 매입하는 동시에 계속해서 현금을 쌓아가고 있다.

개장과 동시에 경기장의 3분의 2가 가득 찼는데, 이는 매년 '자본가들의 우드스탁(Woodstock for Capitalists)'이라 불리는 이 회의에서 워런 버핏의 조언을 듣기 원하는 사람들의 열정 때문이다. 하지만 올해는 드라마틱한 변화가 있다. 버핏의 오랜 동반자이자 부회장이었던 찰리 멍거(Charlie Munger)의 공석이 그것이다.

멍거는 매년 버핏과 함께 이 행사의 하이라이트인 질의응답 세션에서 많은 시간을 함께했다. 멍거는 주로 버핏에게 말을 많이 하도록 했지만 가끔 자신의 통렬한 일침을 가했다. 그는 암호화폐를 비난하고, '네가 선택할 수 있는 최고의 사람과 결혼하라'고 조언하며, 2000년 당시 실체가 없었던 인터넷 사업들을 '똥'에 비유한 것으로 기억된다.

멍거와 버핏은 함께 버크셔를 낡은 섬유공장에서 Geico와 BNSF 철도, 그리고 많은 유틸리티 회사들과 기타 여러 회사들을 아우르는 대기업으로 탈바꿈시켰다. 멍거는 버크셔의 지속적인 성장 비결을 '언제나 똑똑하려고 하기보다는 일관되게 어리석지 않으려고 애쓴다'고 정의했다. 그들은 이해할 수 있는 사업에 집중하는 전략으로 잘 알려져 있다.

"워런이 항상 80% 이상을 이야기했지만, 찰리도 훌륭한 짝이었어요"라고 스탠스베리 리서치(Stansberry Research)의 애널리스트인 휘트니 틸슨(Whitney Tilson)이 말했다. 그는 멍거가 빠진 자리가 아쉽지만 27번째 연속 회의를 기대하고 있다.

멍거의 부재는 그렉 에이블(Greg Abel)과 아짓 제인(Ajit Jain)과 같은 두 경영진에 대해 주주들이 더 잘 알게 되는 계기를 만들 수 있다. 에이블은 버핏의 뒤를 이어 CEO가 될 예정이며, 현재는 회사의 일상적인 사업을 담당하고 있다.

모닝스타(Morningstar)의 분석가 그레고리 워렌(Greggory Warren)은 올해 에이블이 주주들에게 버크셔 경영진이 높이 평가하는 능력을 더 많이 보여주고 발언을 늘리기를 희망한다고 말했다. 멍거가 3년 전 에이블을 후계자로 지명한 후, 버핏은 계속해서 투자자들에게 자신의 선택에 대한 믿음을 확인해주고 있다.

전문가들은 회사가 정직성과 신뢰, 독립성을 바탕으로 뛰어난 경영진을 갖추고 있다고 평가한다.

"그렉은 정말로 스타입니다"라고 세인트라스 인베스트먼트 그룹(Semper Augustus Investments Group)의 대표 크리스 블룸스트란(Chris Bloomstran)은 말했다. 또 "두터운 인재 풀을 가진 버크셔는 회의에서 다소 유머가 부족할 수는 있지만, 우리는 여기에 매년 합리적인 결정을 내리는 것을 상기시켜주는 조언을 얻기 위해 옵니다"라고 덧붙였다.

※이 기사는 Fortune.com 원문을 바탕으로 작성됐으며, 번역은 슬롯 꽁 머니 소속 AI기자(GPT-4 활용)가 도왔습니다.

/JOSH FUNK & 조채원 기자