러시아와 우크라이나가 전장에서 16개월 이상 의미 있는 변화를 이끌어내지 못했지만, 전쟁의 새로운 국면이 전 세계 시장에 큰 영향을 주며 균형을 이동시키고 있다.

이제 양측은 적의 경제를 타격하기 위해 에너지 자산에 목표를 맞추고 있으며, 이 부수적인 피해가 세계 시장에서 두드러지게 나타나고 있다.

국제에너지기구(International Energy Agency)는 지난 금요일 우크라이나 드론이 러시아 정유소를 공격함에 따라 디젤 등 석유 제품의 거래가 중단될 위험이 있다고 경고했다. 이번 주 러시아가 우크라이나의 가스 및 전력 인프라를 타격한 이후 유럽의 가스 가격은 최대 10%까지 치솟았다.

우크라이나 군은 탄약이 부족한 상황에 처해 있고, 미국은 새로운 지원금을 미루고 있으며 유럽의 동맹들은 더 많은 무기를 우크라이나에 어떻게 조달할지 고민하고 있다. 최근 전술은 러시아 에너지 시설을 체계적으로 공격하는 것으로, 워싱턴은 석유와 가스 가격에 미칠 영향에 대해 우려를 표명하고 있다.

올해 들어 우크라이나는 러시아의 14개 주요 정유소와 2개의 소규모 공장을 겨냥했으며, 대부분의 공격이 성공적으로 운영을 방해했다.

한편 크렘린궁은 우크라이나의 전기 생산 시설에 대해 세 차례 대규모 공격을 감행했으며, 침공 이후 처음으로 주요 가스 인프라를 드론과 미사일로 겨냥했다. 목요일에는 러시아가 키예프(Kyiv) 지역에서 가장 큰 발전소를 파괴했는데, 이는 우크라이나의 공격에 대한 맞대응으로 푸틴 대통령이 언급했다.

변한 것은 이전에 공격 대상에서 제외되었던 목표들이 이제 공격 범위 안에 들어왔다는 점이다. 러시아 석유 생산업체의 전직 임원으로서 10년을 근무한 세르게이 바쿨렌코(Sergey Vakulenko)는 현재 카네기국제평화재단(Carnegie Endowment for International Peace)의 연구원으로 활동하고 있다. 그는 "전선에서 전쟁이 교착상태에 빠졌고 결정적인 결과를 얻을 수 없다는 것을 양측이 깨달았을 거라고 생각한다. 처음에는 일정한 금지 구역을 설정하는 묵시적이거나 명시적인 신사협정이 있었던 것으로 보이기도 한다. 2년 간 이어진 잔인한 전쟁 이후 대부분의 협정은 사라졌을 가능성이 크다"고 전했다.

이러한 에스컬레이션은 새로운 군사 능력에도 기인할 수 있다. 지난 2년간보다 계획적이고 규모가 큰 러시아의 우크라이나 에너지 시설에 대한 포격은 발전 시설을 무력화하고 전력 공급에 제한을 가했다.

우크라이나도 군사 취약점이 드러난 이 시점에서 러시아 정유소를 공격하는 장거리 드론을 사용해 군대에 연료를 공급하는 것을 방해하고 러시아의 재정을 타격하며 러시아 국민의 심리에 영향을 주려 하고 있다. 하지만 푸틴의 전쟁 기계는 강력하다.

최근 우크라이나의 공격은 작년에 실패한 반격 작전 후 탄약과 인력이 부족하고 공중 방어에 틈이 생긴 상황에서 이루어졌다. 러시아 군대도 우크라이나 동쪽에서 작은 진전을 이루고 있지만, 크렘린궁이 큰 돌파구를 마련할만큼 충분한 자원을 확보하고 있는지 여부는 미지수다.

오스틴 미국 국방장관은 세계 시장에 미칠 영향을 우려해 우크라이나가 군사 목표에 집중하길 촉구했다. 그러나 우크라이나는 의회에서 수개월째 지연되고 있는 600억 달러 상당의 원조가 승인되지 않으면 전쟁에서 패할 수 있다고 경고하고 있다.

우크라이나는 동맹국과 긴밀히 연락을 취하고 있으며 젤렌스키 대통령에게 정통한 인물들에 의하면 그들의 우려를 듣고 있다고 한다. 신원을 밝히지 않은 이들은 러시아의 도시와 마을에 대한 공격 때문에 적에게 타격을 입히기 위해 가능한 모든 방안을 강구해야 한다고 이야기했다.

공직자들은 러시아가 정유를 줄일 경우 제재에 참여하지 않는 국가들로 원유 수출을 늘릴 것이므로 공격이 휘발유 가격을 상승시킬 수 있다는 미국의 주장에 의문을 제기했다.

우크라이나가 노린 정유소들은 블룸버그(Bloomberg)의 계산에 따르면 약 340만 배럴/일의 처리 능력을 가지고 있으나, 일부 시설은 여분의 가공 단위를 활용하거나 평소 사용하지 않던 단위를 가동해 대응할 수 있다. 손상되지 않은 공장들도 처리량을 늘리고 있다.

드론들은 빠르게 목표를 1,200킬로미터(746마일) 떨어진 곳까지 달성할 수 있게 되었다. JPMorgan Chase & Co. 분석가들은 이는 러시아 정유소 19곳의 처리 능력, 총 380만 배럴/일—전체 능력의 절반 이상—을 위험에 빠뜨릴 수 있다고 지적했다. 범위가 1,500킬로미터까지 확대되면 60만 배럴 더 위험해질 수 있다고 그들은 분석했다.

슐기노프 에너지 장관은 앞서 이달에 국내 언론에 피해를 입은 모든 정유소가 6월까지 수리될 것이라고 밝혔다. 노박 부총리를 포함한 관리들 역시 국내 연료 시장이 안정되어 있고 수요를 완전히 충족하고 있다고 강조했다.

키예프에서는 이번 주 러시아의 공격으로 석탄을 사용하는 트리필스카 발전소의 터빈실이 불에 탔다. 수도에서 남쪽으로 약 45킬로미터 떨어진 이곳은 미사일 6발을 직격했다고 신원을 밝히지 않은 관계자가 전했다.

모스크바 전략기술분석 센터(Center for Analysis of Strategies and Technologies)의 푸홉 소장은 전장의 교착 상태는 도시와 인프라를 전쟁에 더 많이 끌어들이게 되며, 이는 1980년대 이란과 이라크 간의 전쟁을 떠올리게 한다고 언급했다. 그는 "전선에서 교착 상태에 이른 것으로 양측이 상대방의 민간인과 경제에 압박을 가하려고 시도한다. 이것은 점점 '도시 전쟁'을 연상케 한다"고 말했다. "러시아는 우크라이나에 해를 끼칠 수 있는 가장 많은 자원과 능력을 보유하고 있다."

※이 기사는 Fortune.com 원문을 바탕으로 작성됐으며, 번역은 슬롯 잭팟 소속 AI기자(GPT-4 활용)가 도왔습니다.

/DARYNA KRASNOLUTSKA & 육지훈 기자