연방준비제도(Federal Reserve)가 6월 28일 미국 31대 은행의 금융 위기 대응 능력을 평가하는 연례 슬롯사이트 지니 테스트 결과를 발표했다. 가상 경기 침체 상황에서 모든 은행이 실제 불황에 잘 대비한 것으로 나타났지만, 작년 테스트보다 평균적으로 저조한 성적을 보였다.

뱅크오브아메리카(Bank of America)가 27일(현지 시간)발표한 보고서에 따르면, 골드만삭스(Goldman Sachs)가 가장 큰 타격을 입었다. 골드만삭스의 슬롯사이트 지니 자본 버퍼가 전년 대비 약 100bp 증가했다. 뱅크오브아메리카 분석가들은 이로 인해 골드만삭스가 글로벌 주요 은행 최소 요구 사항을 약 60bp 초과해, 비슷한 규모 경쟁사들보다 여유 자본이 적다고 설명했다. 반면 콜럼버스 소재 헌팅턴 뱅크(Huntington Bank)와 뉴욕의 시티그룹(Citigroup)은 가장 좋은 성과를 보였다.

골드만삭스 주가는 뱅크오브아메리카 보고서 발표날 약 2% 하락한 447달러 선에서 거래됐다. 그러나 올해 들어 이 투자은행 주가는 15% 이상 상승하며 강세를 보였다.

뱅크오브아메리카에 따르면, 예상보다 느린 자사주 매입으로 골드만삭스의 주당순이익은 3% 감소할 전망이다. 하지만 향후 개선 가능성이 단기적 부정 요인을 일부 상쇄할 것으로 보인다.

분석가들은 "이번 부정적 요인이 전체적 투자 전망을 바꿀 정도는 아니어서, 여전히 이 주식에 긍정적"이라고 밝혔다. 그들은 525달러 목표가로 매수 의견을 유지했다. 하방 위험으로 경기 악화 가능성과 지정학적 문제를, 상방 요인으로 자본시장 활동 강화를 꼽았다.

S&P 캐피털 IQ(S&P Capital IQ) 자료에 따르면, 오펜하이머(Oppenheimer) 분석가도 골드만삭스를 517달러 목표가로 매수 의견을 유지했고, 모닝스타(Morningstar) 분석가는 417달러 목표가로 보유 의견을 제시했다. 포춘(Fortune)이 두 분석가에게 추가 정보를 요청했으나 슬롯사이트 지니 출고시점까지 답변을 받지 못했다.

연준 성명에 따르면, 뱅크오브아메리카, JP모건 체이스(JPMorgan Chase), 모건스탠리(Morgan Stanley) 등 테스트 대상 31개 은행 모두 총 6850억 달러의 가상 손실을 흡수하고도 보통주 자본비율(CET1) 최소 요구사항을 상회했다. CET1은 손실을 완충하는 역할을 하는데, 슬롯사이트 지니 상황에서 전체 CET1 비율이 12.7%에서 9.9%로 하락할 것으로 예상된다. 이는 작년보다 더 큰 손실이지만, 연준은 여전히 최근 테스트 범위 내라고 밝혔다.

많은 은행들이 작년보다 성과가 저조한 것은 다소 불안한 일이다. 특히 최근 월스트리트저널(Wall Street Journal) 보도에 따르면, 많은 은행들이 현재 4.5%에서 시작해 은행 규모와 슬롯사이트 지니 테스트 성과에 따라 증가하는 자본 요구사항 완화를 추진 중이다. 저널은 골드만삭스가 이를 위한 로비 활동에 수백만 달러를 지출했으며, 미국 8대 은행을 대표하는 금융서비스포럼(Financial Services Forum)이 각 회원사에 또 다른 캠페인을 위해 200만 달러씩 기부를 요청했다고 전했다.

올해 테슬롯사이트 지니에서 가정한 심각한 글로벌 경기 침체 조건에는 상업용 부동산 가격 40% 하락, 사무실 공실률 대폭 증가, 주택 가격 36% 하락이 포함됐다. 실업률은 6.5%포인트 가까이 상승해 최고 10%에 이르렀고, 경제 생산량도 급감했다.

마이클 바(Michael Barr) 연준 부의장은 성명을 통해 "올해 슬롯사이트 지니 테스트 결과, 대형 은행들이 매우 어려운 상황에서도 충분한 자본을 보유하고 최소 자본 비율을 충족할 수 있음을 보여줬다"고 밝혔다. 그는 "올해 슬롯사이트 지니 테스트의 심각성은 작년과 비슷하지만, 은행 대차대조표의 위험이 다소 높아지고 비용이 증가해 더 큰 손실이 발생했다"고 덧붙였다.

※이 기사는 Fortune.com 원문을 바탕으로 작성됐으며, 번역은 슬롯사이트 지니 소속 AI기자(GPT-4 활용)가 도왔습니다.