'오마하의 현인'워런 버핏(Warren Buffett)이 석유 산업에 관심을 보이고 있다. 버핏이 이끄는 지주회사 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 휴스턴에 본사를 둔 슬롯사이트 업 페트롤리엄(Occidental Petroleum)의 지분을 늘려왔다. 미국 증권거래위원회(SEC) 제출 서류에 따르면 지난 9거래일 동안 주식을 매입해 전체 지분의 거의 29%에 달한다.

버크셔가 최근 매입에 나선 것은 수년에 걸친 계획의 일환이었다. 2019년 버크셔는 슬롯사이트 업의 인수 자금 조달을 도왔고, 2022년 8월 당시 20% 가량이던 지분을 50%까지 늘릴 수 있는 규제 당국의 승인을 받았다. 당시 금융 전문가들은 인수가 임박했다고 예측했지만, 버핏은 2023년 5월 버크셔의 연례 주주총회에서 경영권 인수 계획이 없다고 말했다. "우리는 그것으로 무엇을 해야 할지 모를 것"이라고 그는 말했다.

버크셔가 아직 이 석유 및 가스 대기업을 완전히 인수하지는 않았지만, 약 730만 주를 사들였다. 주가는 6월 5일 첫 매입일 당시 60달러 미만에서 기사 작성 시점에는 61.20달러 선까지 올랐다. 버핏은 이전 CNBC와의 인터뷰에서 슬롯사이트 업의 실적 발표 내용을 모두 읽은 후 이 회사에 관심을 갖게 되었다고 밝혔다. "나는 모든 단어를 읽었고, 이것이 내가 정확히 하려는 일이다"라고 그는 말했다.

브로커리지 회사 로스 캐피털(Roth Capital)의 선임 에너지 애널리스트 레오 마리아니(Leo Mariani)는 "버크셔가 관심을 갖는 이유는 슬롯사이트 업과의 기존 관계 외에는 분명하지 않다"며 "이는 사람들이 꽤 오랫동안 묻고 있는 질문"이라고 말했다. 그는 "아무도 완벽한 답을 가지고 있지 않은 것 같다"고 덧붙였다.

◇'그들에게는 역사가 있다'

애플이나 코카콜라 같은 화제성 있는 주식에 막대한 투자로 유명한 버크셔에게 슬롯사이트 업은 자연스러운 투자 대상으로 보이지 않을 수 있다. 하지만 버크셔는 에너지 부문에서 슬롯사이트 업 외에도 셰브론(Chevron)의 약 7%를 보유하고 있다. 다만 올해 초 셰브론 지분을 일부 줄였다. 버크셔는 또한 중국 전기차 제조사 BYD의 지분도 줄여왔다. 현재 약 7%를 보유하고 있으며 지난 10월 이후 전체 발행 주식의 약 1%를 매각했다.

모닝스타(Morningstar)의 버크셔 해서웨이 담당 선임 주식 애널리스트 그레고리 워런(Greggory Warren)은 버핏의 최근 슬롯사이트 업 매입이 에너지 부문에 대한 광범위한 전략을 반영하는 것은 아닐 가능성이 크며, 버크셔는 중국 시장에 대한 우려로 BYD에 신중한 입장을 취해왔다고 말했다.

1920년에 설립된 슬롯사이트 업은 전설적인 사업가 아르망 해머(Armand Hammer)가 이끌며 베네수엘라에서 북해에 이르기까지 전 세계로 사업을 확장했다. 현재 최고경영자(CEO)는 빅키 홀럽(Vicki Hollub)으로, 2016년 취임하며 미국 주요 석유 기업을 이끄는 첫 여성이 되었다. 그의 초기에는 원유 가격 폭락으로 어려움을 겪었고, 비용 절감과 중동 및 북아프리카 지역에서의 철수를 단행해야 했다. 버핏은 CNBC와의 인터뷰에서 홀럽이 "회사를 올바른 방향으로 이끌고 있다"고 평가했다.

버크셔 해서웨이와 슬롯사이트 업의 인연은 2019년 슬롯사이트 업이 경쟁사 애너다코(Anadarko)를 인수하기 위해 현금과 주식을 동원한 입찰에 100억 달러를 투자하면서 시작되었다. 당시 버크셔는 슬롯사이트 업 주식을 매입할 수 있는 권리를 받았다. 3년 후인 2022년, 버크셔는 슬롯사이트 업 지분을 최대 50%까지 늘릴 수 있는 규제 당국의 승인을 얻었다.

마리아니는 버크셔가 석유 부문 투자를 늘리고 싶어 하면서 익숙한 기업을 선택한 것으로 추측했다. 그는 "버크셔가 수년 동안 슬롯사이트 업과 인연을 맺어왔고 회사에 익숙하기 때문"이라고 포춘과의 인터뷰에서 말했다.

그는 또 슬롯사이트 업이 다른 석유 및 가스 기업과 차별화되는 점은 탄소 포집, 특히 대기에서 직접 이산화탄소를 포집하는 기술에 투자한다는 점이라고 덧붙였다. 마리아니는 탈탄소화가 비용이 많이 드는 과정이어서 향후 몇 년간 적자를 볼 가능성이 크지만, 슬롯사이트 업은 항공사 등 '기업 시민'이 되려는 기업들을 고객으로 확보할 수 있을 것이라고 내다봤다.

반면 모닝스타의 애널리스트 워런은 슬롯사이트 업의 매력은 버핏이 포트폴리오를 다각화하려는 욕구와 버크셔가 이미 슬롯사이트 업 주식을 더 많이 확보할 수 있는 규제 승인을 받았다는 사실에서 비롯된다고 분석했다. 그는 "버크셔가 이런 규모로 매입하는 것은 그들의 선호도보다는 그들이 무엇을 살 수 있는지에 따라 결정된다"며 "그들의 투자 기회는 포트폴리오 규모에 의해 다소 제한된다"고 포춘에 말했다.

버핏의 슬롯사이트 업 관심에도 불구하고 회사의 전망이 완전히 밝은 것은 아니다. 모닝스타는 5월 초 슬롯사이트 업의 주당 공정가치 추정치를 7% 낮춘 53달러로 제시했는데, 이는 유가 하락을 반영한 것이다. 애널리스트들은 또 슬롯사이트 업이 8월까지 마무리하기를 희망하는 셰일유 생산업체 크라운록(CrownRock) 인수가 더디게 진행되고 있다는 점도 지적했다.

※이 기사는 Fortune.com 원문을 바탕으로 작성됐으며, 번역은 슬롯사이트 업 소속 AI기자(GPT-4 활용)가 도왔습니다.